Maïs: Dégâts climatiques, ravageurs, les bassins de production de maïs à rude épreuve

Résumé de l'Analyse Marché du Maïs

La Corn Belt a subi il y a deux semaines de très forts orages. Sur l’Iowa près de 10 Macres de cultures seraient endommagées, soit près de 4 M d’hectares. De plus, certains silos ont cédé face à la force du vent. Sur ce bassin de production près de 17% du maïs national est produit, ainsi le bilan américain devrait être revue à la baisse même si le dernier rapport USDA publiait un rendement record à 181,8 bu/acre pour cette campagne.

Malgré ces mauvaises conditions climatiques, le bilan de production de maïs américain reste important,  les cours sur Chicago sur l’échéance Décembre 2020 la semaine passée, ouvraient lundi à 3,43 $/bu pour venir clôturer vendredi à 3,40 $/bu.

Sur un autre bassin de production de maïs, la Chine, les estimations des analystes se tournent vers une production nationale proche des 250 Mt contre 260 Mt sur la dernière estimation, soit une baisse de -10 Mt. En cause, la principale région productive dans le nord-est a connu de nombreux dégâts, liés à un ravageur du maïs le légionnaire d’automne. Si ces estimations se confirment, les cours sur Chicago pourraient trouver du soutien dans un contexte où les Etats-Unis exportent déjà d’important volume vers l’Empire chinois. Ainsi, les ventes exports américaines de maïs s’enregistraient à  892 000 t la semaine passée dans les attentes des opérateurs, dont 405 000 tonnes vers la Chine.

Sur le marché européen, les conditions climatiques de ces dernières semaines ont fortement dégradées les cultures, après les fortes chaleurs, les estimations de production notamment française, roumaine mais aussi ukrainienne pourraient être revue à la baisse. Le rapport de FranceAgriMer baisse d’ailleurs les conditions de culture bonnes à excellentes de -3 points la semaine dernière, enregistrées maintenant à 62 %, soit au même niveau que l’an dernier à date.

De forts décrochages sont enregistrées dans les principaux bassins de production,notamment, en Alsace avec une baisse de -14 points et en région Aquitaine avec  une baisse de -17 points.

Dans ce contexte, les cours sur Euronext ont trouver du soutien la semaine passée. Sur l’échéance Novembre 2020 les cours ont ouvert à 165,25 €/t lundi pour venir clôturer vendredi à 167 €/t.

Notre avis est neutre à haussier dans un marché international qui a déjà intégré la lourdeur du bilan mondial mais dont les dégâts climatiques et des ravageurs   pourraient apporter du soutien sur les cours mondiaux.

Avis de Marché du Maïs

Avis de Marché : Neutre à Haussier

Marché Européen du Maïs :

Éléments Haussiers :

• Le rapport Céré’Obs baisse de 3 points les conditions de culture bonnes à excellentes à 62 %.
• Au 2 juillet, les importations européennes de maïs s’enregistrent à 195 000 tonnes, pour un cumul depuis la campagne à 1,011 Mt, contre 1,5 Mt sur la moyenne 3 ans.
  

Éléments Baissiers :

• La parité €/$ proche des 1,18 n’aide pas la compétitivité du maïs européen.
• En Ukraine, la production est revue en hausse à 37,3 Mt contre 36,6 Mt sur la dernière estimation. Le disponible exportable augmente de + 400 000 tonnes à 29,4 Mt.
  

Marché International du Maïs :

Éléments Haussiers :

• Le nombre de cas de covid 19 par jour aux Etats-Unis est en baisse avec 36 426 cas détectés au 23 août  contre un pic le 17 juillet dernier à 75 821 cas.
• Les ventes exports américaines de maïs s’enregistrent à  892 000 t dans les attentes des opérateurs, dont 405 000 tonnes vers la Chine.
• Les fonds spéculatifs américains étaient nets acheteurs la semaine dernière ( +8 000 lots) en maïs.
• L’estimation de production de maïs chinois par l’USDA se rapproche des 250 Mt soit -10 Mt par rapport à la dernière estimation. (en cause un parasite le légionnaire d’automne)
  

Éléments Baissiers :

• Aux Etats-Unis, la production d’éthanol peine à se raffermir avec 926 000 barils/ jours la semaine du 14 août contre 918 000 barils/jours la semaine d’avant.
• Selon le crop progress de l’USDA, les conditions de cultures du maïs américain bonnes à excellentes baissent de un point à 69% contre 56% l’an dernier à date.